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金信早报5.9

来 源:新浪网 编 辑:研发中心 发布时间:2019-05-09 点 击:82

    全球资产避险迁移: 金价再上1290美元 全球央行一季度狂扫145.5吨

  21世纪经济报道 叶麦穗 广州报道

  全球资产运行至高风险区域,芝商所“恐慌指数”VIX一夜暴涨三成,避险情绪升温。现货黄金自1265美元/盎司开始反弹,已经连涨3日,5月8日冲过1285美元/盎司的阻力位后,继续上攻,盘中一度摸高1290.4美元/盎司,这是4月15日以来首次冲上1290美元。地缘摩擦不断,有分析师旗帜鲜明的表示:“5月到6月,有色周期品的机会主要来自黄金,明确看多金价。各国央行也在一季度对黄金展开扫货,根据世界黄金协会(WGC)的报告:全球央行增持黄金储备的速度加快,一季度共买入了145.5吨黄金,比去年同期增长68%

  黄金ETF4月以来第二次增仓

  今年黄金价格波动较为剧烈,从去年的低点1159美元/盎司附近,一路上扬,在今年2月底涨至1346.73美元/盎司,正当多头高呼立刻要冲上1400美元/盎司之际,市场又掉头向下,一度考验1260美元/盎司的支撑,不过行情总在绝望中诞生,随着地缘摩擦,以及贸易保护主义抬头,金子又开始发光。

  5月8日,隔夜美股暴跌,现货黄金重拾升势,快速突破1285美元的阻力位,截至北京时间5月8日19时,盘中最高摸至1290.4美元/盎司,这是近期首次摸高1290美元。

  避险资金开始回流黄金。5月8日,衡量投资者情绪的全球最大黄金ETF——SPDR Gold Trust持仓为739.94吨,相较前一日增仓0.3吨,虽然幅度有限,但这是4月份以来的第二次加仓,上一次是4月17日,当日增持0.59吨。由于此前美元指数走强,美联储时不时“鸽派表态”,黄金ETF的持仓量节节败退,一直呈现净减持的情况,仅4月1日当日,就大减11.46吨。

  “前期美国经济数据整体向好,美国股市走强,导致市场激进热情高涨,资金从避险资产撤离,不过国际局势变化较快,黄金ETF的流动性较好,一旦市场出现风吹草动,资金又会快速流入。”资深黄金投资人林荣对21世纪经济报道记者表示。

  除了美元走强之外,程序化交易也是加大黄金价格波动的推手之一。“此前金价击穿多个支撑关口,迅速引发多头止损,瞬间涌现上亿美元的沽空仓单,导致黄金价格出现跳水。” 一位美国黄金期货交易员透露。由于量化投资对冲基金的交易主要依赖电脑程式运算进行高频交易,在击穿止损位的一刻,空单会迅速喷涌而出,加剧市场的调整幅度。目前量化投资型高频交易在当前黄金期货交易市场占比巨大,可以达到20%到30%成交量。

  “ 最近黄金都不敢做长线,美元汇率波动较大,导致黄金价格上蹿下跳,在1275美元/盎司附近布局做多,暂时看到1290美元/盎司,如果短线突破1300美元/盎司则会减仓。”林荣告诉21世纪经济报道记者。

  压制黄金表现最重要的因素是美元指数,美元指数自4月以来一直表现强势,但这种情况自5月3日开始出现变化,当日美元指数有明显回调趋势,目前在97点一线震荡,短线已经击破5日和10日均线的支撑。

  开采商趁回暖加速开采

  经过两个多月的调整之后,黄金重拾升势。目前看多黄金走势的观点较为主流。博时黄金ETF基金经理王祥接受21世纪经济报道记者采访时表示:“对黄金市场而言,预期外的状况来临将显著提升市场风险对冲需求,随着外部局势扰动滞后效应的不断显现,美国经济增速放缓或也是大概率事件,黄金在对冲不确定性的需求推动下,整体有望再次绽放其独有的光芒。”

  安信证券则指出:“5月到6月,有色周期品的机会主要来自黄金,明确看多金价!”

  安信证券分析师齐丁表示:周期幻灭导致逆周期政策重新回潮的预期起来,流动性放松预期重新回升。这其实是2008年至今一波接一波衰退式宽松的老戏码,虽然缺乏新意,但市场总是健忘,对周期短期企稳经常线性外推。“我们认为,在全球经济增长仍未出现新的技术进步引擎之前,这次也没什么不一样。近期美国经济数据再怎么超预期,黄金不跌反涨,表现坚挺,美元反而比较疲弱,说明金价对利空因素已不敏感。目前时点,我们认为金价下行风险基本释放殆尽,上行概率正在增强,我们可能正站在类似去年10月初的金价拐点上,我们在此明确看多黄金!”

  高盛则是黄金今年的拥趸,虽然近期黄金价格出现回调,但是其依然看好黄金。高盛在报告中曾大幅上调金价预估。高盛预计在未来金价将上涨至1425美元/盎司。

  目前,避险情绪在全球蔓延。5月2日,世界黄金协会(WGC)发布了2019年一季度全球黄金需求报告。数据显示,在央行买盘和ETF持有量增加提振下,全球黄金需求强劲,增长至1053.3吨,与去年同期相比增长7%。全球央行增持黄金储备的速度加快,共买入了145.5吨黄金,比去年同期增长68%,这是自2013年以来一季度购买量最大的一次。俄罗斯仍然是最大的买家。WGC指出,黄金是一种实现资产组合多样化的工具,也是一种安全和具有流动性的资产,满足了央行的需求。
  与此同时,人民银行近日公布的新的官方储备资产数据显示,我国4月末黄金储备增至6110万盎司(1900.4吨),较3月6062万盎司(1885.5吨)增长48万盎司(14.9吨),而这已是中国人民银行自2018年12月以来,连续5个月增持黄金储备。
  交行金融研究中心黄金研究专员刘健认为,黄金的安全性和流动性较好,是各国央行资产多样化的重要工具,中国黄金储备规模及占比与主要国家相比均偏低,未来仍有增持空间。
  黄金需求增加,黄金开采商加速开采。“我们的开采成本在1100美元/盎司左右,今年市场较为反复,此前出现较明显的调整,我们一度考虑是否要暂时停产,结果近期市场又传来好消息,最近趁着市场回暖加紧开采。 ”一家小型黄金开采商在接受21世纪经济报道记者采访时表示。
  自觉远离非法期货活动,切实保护自身利益。
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